キャッシュフロー計算書の全て

企業の業績を表す資料の中でも キャッシュフロー計算書 は、企業の実際のお金の流れがわかる資料なのでとても重要です。

投資先の キャッシュフロー計算書 が読めれば、その企業が果たして健全なのかどうかはっきりと読み取ることができます。

今回は、 キャッシュフロー計算書 の読み方を分かりやすくご説明します。

キャッシュフロー計算書 って？

ユキオ

株式投資をするなら キャッシュフロー計算書 も読めたほうがいいと聞いたんすけど〜、それってそもそも何なんすか〜？

ピケガミ

キャッシュフロー計算書は、実際のお金の流れから会社の状態がわかる書類です。
「営業活動」「投資活動」「財務活動」という３つの活動からキャッシュフロー計算書を分析できます。

営業キャッシュフロー

ピケガミ

その企業の事業からどれだけ売上を得られたか、を表しています。
営業キャッシュフローは、一般的に多ければ多いほど良いとされていますね。

ユキオ

なんか～「損益計算書とは？」でやった営業利益と似てる気がするんすけど～

ピケガミ

いいところに気が付きましたね。
損益計算書では、実際にはお金を振り込んでいなくても売上等に計上しているので、キャッシュフロー計算書とは金額が違うんです。

ユキオ

実際、お金が手元に無くて困ってる会社もありましたしね～

投資キャッシュフロー

ピケガミ

将来のためにどれだけお金を使っているか、を表しています。

ピケガミ

注意したいのが、成長している会社の投資キャッシュフローは通常マイナスになることです。
というのも資産を購入した分、会社が新しい事業に投資をしてお金が出ていくからです。

ユキオ

お金が入ってきてるのは良さげに感じるんすけどね～？

ピケガミ

プラスになるということは、会社が保有する工場や土地・株式や債券を売ったことで、お金を得たということを意味しています。

ピケガミ

保有する資産を売り続ける状況が続くと、資金繰りに苦戦していることを意味するのであまり良い状況ではありません。

ユキオ

なるほど〜、資産を売り続けるってことはボクで言えば必要な家具とかを売って生活費を稼いでるってことっすもんねぇ〜。やばいっすよねぇ〜。

財務キャッシュフロー

ピケガミ

会社がどれだけお金を調達し、どれだけ返済・配当支払いしたかを表します。
業績が良ければ、財務キャッシュフローも基本的にマイナスになります。

ユキオ

ええ～？これもマイナスになるんですか～？？

ピケガミ

営業キャッシュフローがプラスで、手元に十分なお金がある場合はお金を借りる必要がありません。
加えて、業績が良い場合、借金の返済や配当金の支払いが中心になるのでお金の流れはマイナスですよね？

ユキオ

なるほど～。そういうことなんすね～。

まとめ

ピケガミ

キャッシュフロー計算書の見方は納得できましたか？

ユキオ

営業キャッシュフローが多くて、投資キャッシュフローと財務キャッシュフローがマイナスな会社は最高！
って事でしたよね～？

ピケガミ

その通りです。
キャッシュフロー以外のことも知りたければ、こちらを読んでおくことをオススメします。
→「投資のための財務諸表入門」