2017/06/04
アセットアロケーションとは？
アセットアロケーションとは？
ユキオ
あの～・・・アセットアロケーションってなんなんすかね～？
ピケガミ
アセットは「資産」、アロケーション「配分」なので、そのままの意味ですね。つまり、資産配分のことです。
ユキオ
それじゃ～わかんないっすよ～。
ピケガミ
資産は、「現預金」、「国内株式」、「外国株式」、「国内債券」、「外国債券」、「不動産」、「コモディティ（金など）」などグループに分けることができますよね。
ユキオ
まあ、そうですね～。
ピケガミ
これらは、同じようなリターンやリスク特性を持つものでまとめられています。これらのことを、アセットクラスと呼びます。ここまではいいですか？
ユキオ
アセット～アロケ～ションに～アセット～クラス～～～？
ピケガミ
アセットアロケーションとは、このアセットクラスごとに資産を分散して運用しようとする運用方法です。例えば、現預金20％、国内株式20％、外国株式10％、国内債券30％、不動産20％などです。
ユキオ
なるほどね～。
ピケガミ
要するに、アセットアロケーションは運用法、アセットクラスは運用対象で、アセットクラスの配分を決めることをアセットアロケーションと言います。
ユキオ
なんか新しいの入ってるじゃないっすか〜！ポートフォリオってなんすか〜〜、、
ピケガミ
ポートフォリオは、金融商品の組み合わせのことです。詳しくは、こちらをご覧ください。「ポートフォリオとは？」
ユキオ
ふーむ・・・・
ピケガミ
で、アセットアロケーションとアセットクラスが何かはわかりましたか？
ユキオ
ん～、、まぁ～なにかはわかった気がするんすけど～・・・どうしてそんなにめんどくさいことするんすかね～。
ピケガミ
アセットクラスは、同じような特性をもつ商品をグループにしたものなので、アセットクラス内の商品は同じような値動きをします。
ユキオ
つまり、あるアセットクラスが急落したら、そのアセットクラス内の他の商品も価値が下落するってことっすか～？
ピケガミ
必ずというわけではありませんが、その傾向が強いということです。
ユキオ
なるほど～。
ピケガミ
したがって、あるアセットクラスが急落した時に、もしその一つのアセットクラスの中でしか投資をしていなかった場合、例えその内部で分散投資を行っていたとしても深刻なダメージを受けることになります。
ユキオ
確かにそうっすね～。
ピケガミ
そこで、アセットアロケーションが必要になってくるのです。
ユキオ
なるほど～。
ピケガミ
アセットアロケーションをした方が、個別の銘柄選択よりも、パフォーマンスへの貢献度がとても高いと言われています。したがって、アセットアロケーションが投資をする上で最も重要とも言えるでしょう。
ユキオ
そうなんすね～。いいこときけましたねぇ～。
ピケガミ
アセットアロケーションには、リスク分散の意味もありますね。詳しくはこちらをご覧ください。「分散投資でリスク管理！4つの金融資産とは？」
ユキオ
ありがとうございます。
まとめ
ピケガミ
今回はアセットアロケーションやアセットクラス、ポートフォリオなどについて話しました。これら３つをちゃんと整理できていますか？
ユキオ
同じ特性を持つ金融商品から成るアセットクラスの配分を決めるのがアセットアロケーションですよね。え～とポートフォリオは、、、
ピケガミ
惜しいですね。あってますよ。アセットロケーションで決まったアッセトクラスの配分の中身を具体的に決めるのがポートフォリオですね。
ユキオ
あ～そうだった。
ピケガミ
皆さんもリスク分散のためにも投資をする際にはアセットロケーションが大事ですので覚えておいてくださいね。
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